Hvis du leder efter en måde at investere dine penge på og skabe en skattefri indkomststrøm, skal du overveje at købe kommunale obligationer. Også kaldet "munis" for kort, kommunale obligationer er gældsforpligtelser, der udstedes af en stat, en kommune eller et amt til at finansiere sine kapitaludgifter, såsom bygning af motorveje, skoler, hospitaler og andre projekter til gavn for det offentlige.
Ved at købe en kommunal obligation låner du penge til en stat eller lokal myndighed (for at sponsorere visse projekter ), som igen lover at betale dig et bestemt beløb af renter hvert år eller hver sjette måned og returnere rektoren til dig på en bestemt dato.
Der er to store fordele ved at købe kommunale obligationer. For det første er den rente, du tjener fra dine kommunale værdipapirer, fritaget for føderal indkomstskat og i nogle tilfælde statlig eller lokal indkomstskat - afhængigt af om du bor i staten, der har udstedt obligationen. For det andet er dine chancer for at miste meget slanke. Selvom kommunale konkurser og misligholdelser kan og forekomme, har de været relativt sjældne sammenlignet med hvad der er opnået på erhvervsobligationmarkedet. Her er de forskellige typer kommunale obligationer.
8 typer kommunale obligationer
1. Generelle forpligtelsesobligationer
Disse kommunale obligationer udstedes af statslige enheder, men understøttes ikke af indtægter fra det projekt, de er vant til at sponsorere, såsom en vejafgift. Mens nogle generelle forpligtelsesobligationer skal betales fra generelle fonde, understøttes andre af dedikerede skatter på ejendom. De tidligere typer bindinger omtales ofte som "støttet af fuld tro og kredit" af den statslige enhed. ”Almindelig forpligtelse” betyder i mange tilfælde, at udstederen har ubegrænset myndighed til at beskatte beboere til at betale obligationsejere, der er tilfælde, hvor den statslige enhed har en begrænset eller ingen skattemyndighed.
2. Omsætningsobligationer
Dette er kommunale obligationer, for hvilke betalinger af både hovedstol og renter er sikret ved indtægter genereret af den statslige enhed (normalt fra det projekt, der er sponsoreret af obligationsejeren) eller af skatter som salg eller brændstofafgifter. I et tilfælde, hvor en kommune udsteder bindinger som et ledningsspørgsmål, er en tredjepart imidlertid ansvarlig for at betale både renter og hovedstol. Bortset fra statslige enheder udsteder også almennyttige organisationer og private virksomheder indtægtsobligationer.
3. Skattepligtige kommunale obligationer
Som navnet antyder, er indtægterne fra denne type kommunale obligationer ikke skattefri. Kommunale obligationer er skattepligtige, når projekterne sponsoreret af obligationsejere ikke giver væsentlig fordel for offentligheden. Obligationer, der er udstedt til finansiering af projekter som stadioner, renovering af regeringskontorer og investorstyrede boliger er få eksempler på afgiftspligtige kommunale obligationer.
4. Nul-kuponobligationer
Nulkupongkommunale obligationer udstedes til en original udstedelsesrabat, hvor både hovedstol og påløbne renter kun betales ved udløbet. Med andre ord bliver købere af kommunale obligationer ikke betalt deres renter årligt eller halvårligt; de får deres samlede akkumulerede interesser sammen med hovedstolen ved udløbet af forfaldsperioden. Årlige renterapporter er dog normalt tilgængelige for at opdatere obligationsejere om deres investering og indkomst.
5. Markedsdiskonterede obligationer
En markedsrabattobligationer er en kommunal obligation, der købes for mindre end dens værdi på det sekundære marked. Obligationer kan sælges med rabat af forskellige grunde. Disse inkluderer ændringer i markedsforhold, ændring i udstederens kreditvurdering, ændrede renter eller andre begivenheder, der påvirker udstederen.
6. Forsikrede obligationer
Som navnet antyder, er forsikrede obligationer kommunale obligationer, der er forsikret ved forsikringer, der er skrevet af kommercielle forsikringsselskaber. Hvis udstederen misligholder, betaler forsikringsselskabet både hovedstol og renter til obligationsejerne. Før du køber en forsikret obligation, skal du tænke både kreditudstederen og forsikringsselskabet. Selv hvis udstederen misligholder, får du stadig ikke din investering tilbage, hvis forsikringsselskabet også er økonomisk ustabil.
7. Obligatoriske obligationer (ESM)
Det siges, at kommunale obligationer er ”skruet ud til forfald”, når indtægterne fra en refunderende emission deponeres til investering i et beløb, der er tilstrækkeligt til at betale hovedstolen og renterne på det emission, der refunderes. I nogle tilfælde kan forsikringsselskabet dog udtrykkeligt forbeholde sig retten til at udnytte et tidligt opkald af obligationer, der er erhvervet til løbetid. Normalt indhentes ETM-obligationer på statskonti, hvor de betragtes som relativt sikre.
8. Husobligationer
Husobligationer er særlige værdipapirer, der er bakket op af prioritets- og lånebetalinger. Disse obligationer kan til enhver tid kaldes tilbage fra tilbagebetaling af hovedstol på boligmyndighedens underliggende prioritetslån. De afspejles dog ikke som en del af en traditionel "opkaldsplan".